Тимофеев А. А. Тюменский Государственный Университет, Институт права, экономики и управления Научный руководитель: Черноморченко С. И., доцент
В последние 10 лет мировые финансовые
рынки чрезмерно волатильные, и валютный рынок не исключение. Так, в 2011 году
пара доллар/швейцарский франк упала с 0,97 до 0,71, а затем в течении 5 недель
восстановилась до 0,88. Много инвесторов при данной волатильности теряют
деньги, и даже свои капиталы. Попробуем проанализировать текущую ситуацию на
рынке Форекс и выяснить как можно воспользоваться высокой волатильностью с
целью получения прибыли.
Для начала определим причины высоких
колебаний курсов валют на валютном рынке. Рынок Форекс появился в 1971 году и в
первое десятилетие своего существования не отличался высокой волатильностью,
так как основными игроками были центральные банки, которые без особых проблем
держали курсы валют в определенных коридорах. Но в восьмидесятые появились
современные компьютерные технологии, с помощью которых любой желающий через Интернет
мог совершать сделки на рынке Форекс. Данные процессы стали одним из основных
факторов волатильности, потому что на валютный рынок пришли инвестиционные
компании, дилерские центры, частные инвесторы, которые совершали в основном
спекулятивные сделки. К тому же активно начало развиваться кредитование,
благодаря чему участникам на рынке Форекс стало возможным совершать сделки
объемом в 100 раз превышающим свой номинальный
депозит. В результате обороты торгов в сутки выросли с 5 миллиардов долларов в 1975
году до 4 триллионов в 2011 году. Сегодня колебание курсов валют в 15%
считается нормой.
Данная ситуация очень привлекательная, по
нашему мнению, для получения прибыли, что и подтвердил наш эксперимент. По
итогам 5 лет работы на международном валютном рынке Форекс, выяснилось,
что по самым ликвидным валютным парам
волатильность ограничена, и её предел может подсказать индикатор. Так, по шести
основным валютным парам – евро/доллар, евро/фунт, фунт/доллар, доллар/франк,
канадский доллар/доллар и австралийский доллар/доллар максимальное колебание
курса составляют 15-20%, то есть вырасти или упасть без коррекции данные пары
могут лишь указанные проценты. Под коррекцией имеется в ввиду противоположное
движение цены равное, как минимум 38.2%
от основного тренда. К тому же при падении или росте на 15-20% количество
инвесторов, стоящих на тренде, становится критическим, на что укажет индикатор RSI
(Relative strength index), который будет
находится в критической зоне – перекупленности или перепроданности. Данный
индикатор показывает силу тенденции, и если он находится выше 80 или ниже 20,
то это сигнал к коррекции на рынке. При этом оптимальный параметр - период, на
котором идет расчет при использовании RSI, составляет 14
дней или недель.
После того, когда на Форекс валютная
пара упадет или вырастет на 15-20% и индикатор RSI
будет давать нам соответствующий сигнал, наступает коррекция, которая, согласно
волновой теории Эллиотта должна составить 38.2 % от этого движения (по уровню Фиббоначчи) [1].
Так же стоит отметить, что при больших
изменениях курсов основных валютных пар, в мировой экономике начинаются
дисбалансы, в результате чего на Форекс часто приходят центральные банки с
интервенциями, что вызывает коррекцию на рынке. Это ещё раз подтверждает нашу
теорию о том, что при сильных бескоррекционных
движениях на Форекс нужно совершать сделку на смену тренда. При работе на
валютном рынке рекомендуется
использовать кредитное плечо 1 к 5, т.е. имея одну тысячу долларов на депозите
мы совершаем покупку валюты на пять тысяч долларов.
Из всего выше сказанного выделим
основные правила нашей стратегии:
1)работать только по шести основным валютным
парам: евро/доллар, евро/фунт,
фунт/доллар, доллар/франк, канадский доллар/доллар, австралийский
доллар/доллар;
2) открывать позицию стоит только после
бескоррекционного падения или роста
курса на 15-20 %;
3)индикатор RSI
с параметром 14 должен пересечь уровень перекупленности(80) или перепроданности(20);
4)при реализации второго и третьего
пункта открываем торговую позицию против сильного тренда с целью фиксирования
прибыли на уровне коррекции Фиббоначчи 38.2%
от этого тренда;
5)работать с кредитным плечом 1 к 5;
6) анализировать дневные и недельные
графики при совершении сделки;
7) преждевременно закрывать позицию
стоит в случае, если цена при коррекции достигла уровня 23,6% по уровню
Фиббоначчи и затем продолжила основной тренд.
На протяжении пяти лет тестирования
данной стратегии, средняя доходность
составила 48,3 % годовых. Лишь одна
сделка из одиннадцати принесла убыток, и это достаточно высокий результат. Главный
недостаток стратегии заключается в том, что критические ситуации на валютном рынке
возникают 2-3 раза в год, и инвесторам необходимо продолжительное время
выжидать момент для совершения сделки. Однако результаты исследования позволили
выявить, что благоприятное время для
использования данной стратегии это сентябрь-октябрь. В это время года
было открыто 6 из 11 позиций на рынке. Практический пример применения нашей стратегии
можно увидеть на паре евро/доллар 2010 года, тогда евро падал по отношению к
доллару на протяжении 7 месяцев на фоне долгового
кризиса в еврозоне. Падение составило около 20 % и остановилось
когда индикатор RSI опустился до уровня 20, после чего цена начала
корректироваться и через 2 месяца достигла уровня 38.2% от падения. ( рисунок 1) . 
Рис.1.
Динамика курса евро/доллар за январь-август
2010 года (недельный график) Таким образом, можно сделать вывод, что
волатильность валютного рынка в настоящее время открывает хорошие возможности для
получения прибыли. Данный факт и подтвердила наша стратегия, основным принципом
которой является, то что вечных движений не бывает и рынку всегда необходимо
корректироваться. И на этой коррекции можно получать прибыль.
Список
литературы
1. Пректер
Р.Р., Фрост А. Дж., Волной принцип Эллиотта, Пер. с англ. - 2-е изд. - М.:
Альпина Бизнес Букс, 2006.
| 
